私募股權(quán)基金（PE）的募集與運作

講師：雷勛華  時長：2天

課程收益

2  掌握PE的投資邏輯、分類、盈利模式、組織形式與結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計

2  掌握PE募集的9大流程和PE合規(guī)風(fēng)控的10大關(guān)鍵點

2  掌握PE的投資流程、盡職調(diào)查、估值、對賭協(xié)議及股權(quán)投資協(xié)議8大核心條款

2  掌握PE的投后管理模式、方式、方法及增值服務(wù)

2  掌握PE退出路徑設(shè)計

2  掌握政府投資基金最新政策與5大典型運作模式

2  掌握PE投資風(fēng)險控制體系

2  通過大量案例分析來講解私募股權(quán)基金的募集與運作

課程對象：公司股東、董事長/副董事長、董事、監(jiān)事、經(jīng)理/副經(jīng)理、董事會秘書、投資總監(jiān)、風(fēng)控總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)、審計總監(jiān)、投資經(jīng)理、風(fēng)控經(jīng)理、財務(wù)經(jīng)理、審計經(jīng)理、證券事務(wù)代表/IRM人員、項目經(jīng)理、風(fēng)控人員、財務(wù)人員、審計人員、公司其他管理人員；投行人員、會計師、律師、資產(chǎn)評估師；資產(chǎn)管理機構(gòu)人員、政府從業(yè)人員、金融機構(gòu)從業(yè)人員、財務(wù)顧問機構(gòu)人員、資本愛好者等

課程特色：案例多，互動環(huán)節(jié)多，咨詢式授課，實戰(zhàn)派風(fēng)格，追求“落地”文化

客戶代表：公開課、上海交大總裁班、清華大學(xué)總裁班、金融街集團、寶鋼集團、山東水發(fā)、山西建投、邯鄲建投、中廣核、寶鋼集團、云南能投、中南資本、同圣產(chǎn)投、嶺南集團、長江投資、云南投資

課程大綱

模塊一  私募基金概述

n  PE的概念、特征及其分類

n  PE的投資邏輯

n  PE的盈利模式

?  管理費如何收取

?  收益如何分配

n  PE的組織形式及其選擇

?  PE的組織形式

?  PE組織形式選擇（適用依據(jù)、人數(shù)、投資決策機構(gòu)、稅收）

n  結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計

?  結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的相關(guān)規(guī)定

?  結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的收益分配設(shè)計（5種模式）

【案例分析】

模塊二  私募基金的募集與合規(guī)風(fēng)控

n  PE的9大募集流程

n  PE合規(guī)風(fēng)控的10大關(guān)鍵點

?  了解產(chǎn)品募集流程

?  合格投資者問題

?  投向的合規(guī)問題

?  結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的杠桿問題

?  產(chǎn)品推介中的保底收益問題

?  運作中形成“資金池”問題

?  關(guān)聯(lián)交易問題

?  運作中策略變動問題

?  信息披露與風(fēng)險提示問題

?  退出問題

【案例分析】

模塊三  私募基金的投資

n  私募股權(quán)投資流程（14個步驟）

n  項目盡職調(diào)查

?  盡職調(diào)查方法

?  盡職調(diào)查的內(nèi)容

n  項目估值方法

?  資產(chǎn)基礎(chǔ)法

?  收益現(xiàn)值法

?  可比公司法

?  可比交易法

n  對賭協(xié)議

?  對賭協(xié)議及風(fēng)險控制

?  如何簽訂對賭協(xié)議

?  中國證監(jiān)會對對賭協(xié)議的認定

n  股權(quán)投資協(xié)議的8大核心條款

?  交易結(jié)構(gòu)條款

?  先決條件條款

?  承諾與保證條款

?  公司治理條款

?  反稀釋條款

?  估值調(diào)整條款

?  出售權(quán)條款

?  清算優(yōu)先權(quán)條款

【案例分析】

模塊四  私募基金的投后管理

n  PE的投后管理模式

n  PE參與投后管理的主要方式

n  PE的投后管理方法

n  PE的投后管理內(nèi)容

n  投后管理的增值服務(wù)

【案例分析】

模塊五  投資項目如何成功退出

n  投資退出的意義

n  投資退出為什么重要

n  常見的退出方式

n  投資時必須考慮項目退出

n  投資退出的影響因素

n  退出方案的評價標(biāo)準(zhǔn)（策略選擇與實施）

n  如何設(shè)計投資退出方案

?  IPO上市

?  并購

?  股權(quán)轉(zhuǎn)讓

?  股權(quán)回購

【案例分析】阿里創(chuàng)投、鼎暉創(chuàng)投、武南投資等案例分享

模塊六  政府投資基金

n  《指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2025〕1號）解讀

?  管理費

?  分級管理

?  基金分類與投資方式

?  屬地管理與返投

n  政府投資基金運作模式

?  合肥模式

?  蘇州模式

?  深圳模式

?  上海模式

?  杭州模式

模塊七  PE投資風(fēng)險控制體系

n  PE投資存在的6大風(fēng)險

n  PE項目選擇風(fēng)險控制

n  PE項目管理風(fēng)險控制

n  PE單個項目風(fēng)險控制

【案例分析】