投資項(xiàng)目分析與投資決策

講師：雷勛華  時(shí)長(zhǎng)：2天

課程收益

2  掌握投資項(xiàng)目投資邏輯

2  掌握投資項(xiàng)目投資流程

2  全面掌握投資項(xiàng)目的選擇方法

2  掌握盡職調(diào)查的目的、方法、原則和內(nèi)容

2  掌握基本情況盡職調(diào)查及關(guān)注重點(diǎn)

2  掌握行業(yè)盡職調(diào)查及關(guān)注重點(diǎn)

2  掌握業(yè)務(wù)及技術(shù)盡職調(diào)查及關(guān)注重點(diǎn)

2  掌握財(cái)務(wù)盡職調(diào)查及關(guān)注重點(diǎn)

2  掌握投資項(xiàng)目決策流程及決策方法

2  通過(guò)案例來(lái)幫助學(xué)員掌握相關(guān)知識(shí)點(diǎn)

課程對(duì)象：公司股東、董事長(zhǎng)/副董事長(zhǎng)、董事、監(jiān)事、經(jīng)理/副經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)、投資總監(jiān)、風(fēng)控總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、審計(jì)總監(jiān)、投資經(jīng)理、風(fēng)控經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理、審計(jì)經(jīng)理、證券事務(wù)代表/IRM人員、項(xiàng)目經(jīng)理、風(fēng)控人員、財(cái)務(wù)人員、審計(jì)人員、公司其他管理人員；投行人員、會(huì)計(jì)師、律師、資產(chǎn)評(píng)估師；資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)人員、政府從業(yè)人員、金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)人員、資本愛(ài)好者等

課程特色：實(shí)戰(zhàn)派風(fēng)格、針對(duì)性強(qiáng)、追求“落地”文化

客戶代表：公開(kāi)課、上海交大總裁班、浙江大學(xué)總裁班、寶鋼集團(tuán)、山西建投、山東水發(fā)、江西電力、云南能投、邯鄲建投、粵電力、中廣核

課程大綱

模塊一  投資邏輯及投資流程

n  投資種類

n  投資邏輯

n  盈利模式

n  投資流程

?  項(xiàng)目信息收集

?  立項(xiàng)建議書(shū)

?  立項(xiàng)評(píng)審

?  立項(xiàng)

?  初步盡職調(diào)查

?  投資意向書(shū)

?  全面盡職調(diào)查

?  投資建議書(shū)

?  投資決策評(píng)審

?  投資談判

?  項(xiàng)目投資

?  投資項(xiàng)目管理

?  投資項(xiàng)目退出

?  投資收益分配

【案例分析】

模塊二  投資項(xiàng)目選擇方法

n  投資項(xiàng)目選擇的4大維度

?  行業(yè)選擇

?  區(qū)域選擇

?  階段選擇

?  項(xiàng)目選擇

n  賽道/賽車/賽手如何選擇

n  紅杉資本篩選項(xiàng)目的方法

n  達(dá)晨創(chuàng)投篩選項(xiàng)目的方法

n  今日資本篩選項(xiàng)目的方法

n  深創(chuàng)投篩選項(xiàng)目的方法

【案例分析】

模塊三  項(xiàng)目盡職調(diào)查概述

n  盡職調(diào)查的目的

n  盡職調(diào)查的方法

n  盡職調(diào)查應(yīng)遵循的原則

n  盡職調(diào)查的特點(diǎn)

模塊四  基本情況調(diào)查

n  基本情況調(diào)查的內(nèi)容

?  設(shè)立與發(fā)展歷程

?  組織結(jié)構(gòu)、公司治理及內(nèi)部控制

?  同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易

?  業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)

?  高管人員調(diào)查

?  風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)

n  企業(yè)的歷史沿革關(guān)注重點(diǎn)

?  設(shè)立主體程序合規(guī)

?  歷次變更合理

?  企業(yè)產(chǎn)權(quán)合規(guī)

?  股權(quán)質(zhì)押、變更及審批情況

?  過(guò)往投資協(xié)議

n  公司治理及內(nèi)部控制關(guān)注重點(diǎn)

?  “三會(huì)一層”運(yùn)作情況

?  同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

?  關(guān)聯(lián)交易

?  內(nèi)部控制情況

n  訴訟仲裁關(guān)注重點(diǎn)

?  重大合同履行情況

?  訴訟及仲裁情況

n  其他關(guān)注重點(diǎn)

?  核心團(tuán)隊(duì)與業(yè)務(wù)是否匹配

?  企業(yè)股權(quán)架構(gòu)的合理性

?  企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)驅(qū)動(dòng)動(dòng)力

模塊五  行業(yè)盡職調(diào)查

n  行業(yè)盡職調(diào)查內(nèi)容

?  行業(yè)行業(yè)類別

?  行業(yè)宏觀政策

?  行業(yè)概況及競(jìng)爭(zhēng)

?  行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式

?  行業(yè)產(chǎn)品鏈

n  判斷標(biāo)的所處的賽道情況

?  標(biāo)的的賽道及細(xì)分賽道

?  標(biāo)的的賽道所處的外部環(huán)境

?  標(biāo)的的賽道市場(chǎng)空間及增速

?  標(biāo)的的賽道所處的發(fā)展周期

?  標(biāo)的的賽道所處的發(fā)展趨勢(shì)

n  判斷標(biāo)的所處的產(chǎn)業(yè)鏈位置

?  標(biāo)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游情況

?  標(biāo)的所處產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值

?  標(biāo)的所處產(chǎn)業(yè)鏈中地位

n  撰寫(xiě)盡職調(diào)查標(biāo)的行業(yè)分析結(jié)論

?  細(xì)分賽道其他企業(yè)情況

?  細(xì)分賽道所屬類型

?  細(xì)分賽道投資價(jià)值判定

模塊六  業(yè)務(wù)及技術(shù)盡職調(diào)查

n  業(yè)務(wù)及技術(shù)盡職調(diào)查的內(nèi)容

?  采購(gòu)情況

?  生產(chǎn)情況

?  銷售情況

?  技術(shù)及研發(fā)情況

n  標(biāo)的定位關(guān)注重點(diǎn)

?  標(biāo)的的差異化

?  標(biāo)的的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)

?  標(biāo)的的目標(biāo)市場(chǎng)

?  標(biāo)的的行業(yè)地位

n  標(biāo)的商業(yè)模式關(guān)注重點(diǎn)

?  業(yè)務(wù)模式

?  盈利模式

?  銷售模式

?  渠道模式

n  標(biāo)的核心競(jìng)爭(zhēng)力關(guān)注重點(diǎn)

?  管理團(tuán)隊(duì)

?  生產(chǎn)能力

?  研發(fā)能力

?  渠道銷售能力

?  品牌知名度

n  標(biāo)的經(jīng)營(yíng)狀況關(guān)注重點(diǎn)

?  核心產(chǎn)品／服務(wù)

?  銷售收入

?  成本費(fèi)用

?  利潤(rùn)率

n  標(biāo)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)比關(guān)注重點(diǎn)

?  確定競(jìng)爭(zhēng)／潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

?  定位分析比較

?  產(chǎn)品研發(fā)及服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)分析

?  市場(chǎng)側(cè)分析

?  管理團(tuán)隊(duì)對(duì)比分析

n  標(biāo)的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)關(guān)注重點(diǎn)

?  未來(lái)發(fā)展定位

?  業(yè)務(wù)規(guī)劃

?  組織及團(tuán)隊(duì)規(guī)劃

?  資本規(guī)劃

模塊七  財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

n  財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的內(nèi)容

?  會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)

?  財(cái)務(wù)比率分析

?  與損益有關(guān)的項(xiàng)目

?  與資產(chǎn)狀況有關(guān)的項(xiàng)目

?  現(xiàn)金流量

?  納稅情況

n  透過(guò)報(bào)表看企業(yè)深層信息

?  償債能力

?  運(yùn)營(yíng)能力

?  盈利能力

?  現(xiàn)金獲取能力

?  成長(zhǎng)能力

n  透過(guò)報(bào)表看企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)

?  經(jīng)營(yíng)管理效率

?  上下游關(guān)系

n  透過(guò)報(bào)表看經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和生死存亡

?  賬上現(xiàn)金

?  到期債務(wù)

?  隱形負(fù)債

?  資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

模塊八  投資項(xiàng)目決策

n  投資決策資料的起草

?  立項(xiàng)建議書(shū)的起草

?  投資意向書(shū)的起草

?  投資建議書(shū)的起草

n  盈利預(yù)測(cè)及投資回報(bào)率測(cè)算

?  盈利預(yù)測(cè)編制

?  盈利預(yù)測(cè)審核

?  項(xiàng)目退出方式

?  項(xiàng)目投資回報(bào)率測(cè)算

n  投資決策評(píng)審

?  投資決策委員會(huì)的組成

?  投資決策評(píng)審規(guī)則

?  投資決策委員會(huì)會(huì)議

n  投資決策的3大關(guān)鍵